Paul Newman werd in 1925 geboren in Shaker Heights, Ohio en groeide op tot een van Hollywood's bekendste acteurs. Hij speelde in meer dan 60 films en won een Oscar voor zijn rol als Fast Eddie Felson in de film 'The Color of Money' uit 1986.
Newman was ook regisseur, autocoureur, eigenaar van een autoraceteam en filantroop. Hij was mede-oprichter van Newman's eigen , een voedselproductlijn die alle inkomsten na belastingen aan liefdadigheid schenkt.
Hij stierf op 26 september 2008 op 83-jarige leeftijd. De waarde van de nalatenschap van de overleden acteur werd geschat op meer dan $ 600 miljoen, en zijn landgoedplan omvatte een testament met enkele uitgebreide bepalingen.
Newman trouwde in 1949 met zijn eerste vrouw, Jackie Witte. Ze kregen samen drie kinderen: Susan, Stephanie Kendall en Scott. Newman scheidde van Witt in 1957. Son Scott stierf in 1978 aan een overdosis drugs.
Newman trouwde in 1958 met zijn tweede vrouw, actrice Joanne Woodward. Ze kregen drie dochters, Elinor 'Nell' Teresa, Melissa 'Lissy' Stewart en Claire 'Clea' Olivia. Newman en Woodward waren nog getrouwd toen Newman in 2008 stierf aan longkanker.
Paul Newman tekende op 11 april 2008 zijn testament in Westport, Connecticut. eerste codicil bij testament op 24 juli 2008. Een codicil is een aanvulling op of wijziging van een of meer bepalingen in het testament.
De getuigen van het testament waren Carolyn Murphy uit Bridgeport, Connecticut, en Charles T. Wright uit West Hartford, Connecticut. Notaris was Judith M. Keppleman.
De getuigen van het codicil waren Cora Casem uit Queens, New York en Myriam Babel uit Monroe, New York. Keppleman trad opnieuw op als de notaris .
Newman benoemde Brian Murphy, een accountant en bedrijfsleider van beroemdheden uit Manhattan Beach, Californië, en Robert H. Forrester, een directeur van Newman's Own Foundation uit Avon, Connecticut, als mede-uitvoerders van zijn nalatenschap. Hij zorgde er ook voor dat een derde mede-uitvoerder zou worden gekozen bij meerderheid van stemmen van zijn dochters.
Het testament van 15 pagina's en het codicil van drie pagina's bevatten de volgende bepalingen.
Newman's testament bevatte ook een 'no-contest-clausule', een enigszins controversiële bepaling die niet in alle staten wordt erkend of toegestaan. De clausule stelt in feite dat als een begunstigde de inhoud van zijn testament, het codicil of zijn trustovereenkomst zou betwisten, die begunstigde
'verbeuren en ophouden enig recht of belang onder mijn wil te hebben, en in dat geval beveel ik dat mijn nalatenschap in alle opzichten zal worden vervreemd alsof een dergelijke begunstigde mij vóór het overlijden was overleden.'
Met andere woorden, als iemand enig aspect van zijn nalatenschapsplan voor de rechtbank zou aanvechten, zou die persoon uit Newmans testament, codicil of trust worden verwijderd en niets ontvangen. Een dergelijke clausule is bedoeld om begunstigden twee keer na te laten denken over betwisting als ze de inhoud van een boedelplan niet leuk vinden.
Een zoektocht op internet levert geen kopie op van de trustovereenkomst van Newman of zelfs maar een samenvatting van de inhoud, maar dat is te verwachten omdat vertrouwensovereenkomsten zijn geen kwestie van openbaarheid. Het bleef daarom een privé-document waar alleen de begunstigden en beheerders recht op hebben, althans tot nu toe.
Zijn testament wordt daarentegen een openbaar gerechtelijk verslag dat iedereen kan lezen, en dat is precies wat er gebeurde toen het in november 2008 in Fairfield County, Connecticut, werd aangevraagd voor nalatenschap.
Hoewel het testament van Paul Newman heel specifiek was over wat er met zijn materiële activa, zakelijke belangen en intellectuele eigendomsrechten moest gebeuren, was het in feite een overgieten wil die geen details onthulde over wat er zou gebeuren met de immateriële activa van Newman.
Deze omvatten contanten, aandelen, obligaties en andere investeringen, of ander onroerend goed dan zijn eigendom in Westport, Connecticut. Aangenomen mag worden dat deze activa zijn gedekt in zijn trustovereenkomst.
Newmans nalatenschapsplan was uitgebreid en goed doordacht, en we weten één ding over zijn vertrouwen. Het omvatte duidelijk AB vertrouwensplanning omdat het testament bepaalde activa nalaat aan 'Marital Trust B' ten behoeve van zijn vrouw... en dit was slim.
de federale en Connecticut successierechten vrijstellingen waren beide slechts $ 2 miljoen in 2008 op het moment van de dood van Newman. Dit plan werd ingevoerd om de betaling van zowel federale als Connecticut successierechten uit te stellen tot na Joanne's dood. Woodward leefde nog vanaf 2018 - en de vrijstelling van federale successierechten is verhoogd tot $ 11,18 miljoen.
Dat is $ 9,18 miljoen meer beschikbaar om het landgoed te beschermen tegen successierechten, die alleen verschuldigd zijn over het saldo van de waarde van een landgoed boven het vrijstellingsbedrag.